Kvalitetsvin er det ultimative inden for likvide investeringer. Det har udkonkurreret et amerikansk aktieindeks i 13 år og modstået to recessioner.
15. april 2010 af Rasmus Carstensen
Det er den konklusion Philippe Masset og Jean-Philippe Weisskopf er kommet frem til, efter at have sammenlignet vinpriser med et amerikansk aktieindeks i en 13 årig periode fra 1996 til 2009. Philippe Masset er professor ved Lausanne Hotel School og Jean-Philippe Weisskopf er forsker ved University of Fribourg.
Masset og Weisskopf studerede mere end 400.000 priser på almindelig handlet vin, for at skabe deres eget vin-indeks. Forskerne tog priser fra 144 auktioner til en samlet værdi på 237 millioner dollars og de brugte årgange fra 1981 til 2005.
Efterspørgslen efter alternative investeringer såsom vin og kunst er vokset i de seneste årtier, da investorerne søger tilflugt fra inflation og kigger efter nye markeder ud over de traditionelle som aktier, obligationer og guld.
"Vores resultater viser, at optagelsen af vin i en portefølje og især de mere prestigefyldte vine øger porteføljens afkast og samtidig reducerer risikoen, navnlig under den finansielle krise," skrev Masset og Weisskopf i deres undersøgelse, "Raise Your Glass: Wine Investment and the Financial Crisis."
Det generelle vinindeks slog det amerikanske aktieindeks "Russell 3000" i perioden, primært fordi det holdt sin værdi i løbet af den seneste recession på markedet og gjorde det med lavere risiko end aktier.
Mens Russell 3000 indekset steg med 50%, steg vinene med omtrent det dobbelte, og topvine fra 2005 har næsten femdoblet deres værdi.
Stigningen i priserne faldt sammen med en stigning i forbruget af vin. Amerikanerne har siden 1996 haft en gennemsnitlig årlig stigning på 3,2% til 304 millioner kasser vin i 2009. Det globale forbrug er vokset 0,6 procent om året i gennemsnit til 2.65 miliarder kasser i samme periode. (Der er ni liter vin i en kasse.) Vi har tidligere skrevet om det danske forbrug i
denne artikel.
Vin er ikke en investering for den uforberedte, siger Peter Meltzer fra Wine Spectator. Flasker skal håndteres forsigtigt og opbevares korrekt for at undgå brud eller fordærves. Samlere som ikke er fortrolige med årgange, druesorter og betegnelser kan hurtigt ende op med vine, som ikke er så eftertragtede som de havde forventet.
"Fordi vin ikke genererer udbytte eller renter som aktier eller obligationer, er den eneste måde at beregne værdien, ved at gætte hvor meget folk vil være villige til at betale i fremtiden." og "Det er spekulation når du køber vin eller kunst. Det er ikke en investering." siger Glenn Tongue, som er partner i et amerikansk investeringsselskab.
Top vin fra de bedste årgange har givet de bedste resultater og specielt samlerobjekter til over 400$, har givet de aller største afkast. Internettet har gjort markedet for samlerobjekter mere organiseret og gennemsigtig, fordi den forbedrer fordelingen af oplysninger og sænker transaktionsomkostningerne.
Nogle af de bedste investeringer skal findes i Bordeaux som f.eks. Châteaux Petrus, Ausone og Cheval Blanc, eller Bourgogne fra Domaine de la Romanée-Conti og Henri Jayer.